2010.07.28 | | 赛峰集团公布2010财年上半年财务报告，主营业务利润达8.2%

集团调高对全年业绩前景预期

本报告中的所有数据均为调整后(Adjusted[1])数据。调整后的损益表不包括与主要并购项目，尤其是安全领域（2010年上半年2300万欧元，去年同期为700万欧元）有关的收购价格分摊（PPA）款项。附录中提供经重列（Restated）的2009年全年及2009年上半年损益表。请同时参考附注中提供的2010年第一季度合并损益表及调整后损益表。

2010年上半年主要数据

• 2010年上半年调整后营业额为51.97亿欧元，, 比去年同期增长0.9%，有机收入下降2.2%。
• 调整后主营业务利润[2](占营业额的8.2%)) 按1欧元兑1.45美元的对冲汇率操作后，达4.28亿欧元,比去年同期增长23%（按照目前调整后利润定义计算；即不包括采购价格分摊款项）。无非经常性业务收益，因此，业务利润为4.28亿欧元。
• 调整后净利润（集团部分）比去年同期增长8% ，经重列后为2.23亿欧元（每股增长0.56欧元）。
• 自由现金流达1.88亿（2010年6月30日）法国国防部拖欠的款项在上半年度已达到2.41亿欧元。净负债为5.73亿欧元。
• 2010财年全年前景乐观 : 赛峰集团预期2010年营业额达到2009年同等水平，主营业务毛利达到约8%（锁定对冲汇率为1欧元兑换1.44美元），自由现金流达到主营业务利润的一半以上（假定收回法国国防部拖延的欠款）。

2010年上半年重大事件

• 赛峰集团4家新厂开业，以提高工业效率 : 在法国Bordes，透博梅卡工业中心新建一家工厂，用于生产直升机发动机。在法国马西成立新的研究与发展中心，成为电子及安全关键软件方面世界领先的发展中心；还在墨西哥克雷塔罗(Queretaro)新建2家工厂，生产为波音737提供动力的CFM56发动机零部件，及空客A320飞机、A330飞机及波音787起落架的主要部件。
• 航空航天推进服务业务的营业额保持稳定，仍占全部服务业务营业额49%, CFM56售后零备件市场营业额下滑，但被军用发动机、直升机发动机及大功率发动机服务市场的强劲走势抵消。航空设备服务营业额从31.3%提高至32.6%。
• 在2010年范堡罗航展上，CFM国际公司获得价目表价值超过73亿美元的订单，包括超过825台CFM56发动机以及相关的长期维修合同。(这些订单来自智力航空公司、美国航空租赁公司、中国国航、美国通用电气商业航空服务公司、阿拉伯航空公司、中国东方航空公司等。）
• 在防务业务领域，市场仍旧保持活跃, 尤其是便携式光学设备业务，比如红外双目镜及光学系统。
• 在安全业务领域，获得新合同 : 荷兰政府安全旅游证件、马来西亚身份识别系统现代化更新、美国北卡罗拉纳州安全驾驶证系统。

* * * * * 2010年7月28日，巴黎 - 赛峰集团监事会(NYSE Euronext Paris: SAF)于2010年7月27日在巴黎举行会议。会议由Francis Mer先生主持，对2010年上半年财务报告进行了审核，该报告已获得董事会批准通过。

董事长致辞

赛峰集团总裁赫特曼先生表示： “2010年上半年赛峰集团的整体环境获得持续改善。我们看到了令人鼓舞的经济信号，包括航空公司客运量及货运量均获得提高、飞机停飞量降低以及飞机制造商决策层决定提高下季度窄体飞机生产率。在安全业务领域，对身份识别及加强行李检查的公共投资继续增加。 我们集团的主营业务利润正向8%迈进，主要得益于持续了2年的‘赛峰+’（SAFRAN+）成本节约项目。航空设备业务的良好发展非常令人鼓舞，反映了发动机短舱业务的复苏。虽然CFM56发动机备件销售和维修服务市场有所下降，但得益于良好的成本控制，航空推进业务也获得了坚实的发展。军用飞机发动机、直升机发动机及大功率发动机维修业务的发展，使航空推进业务获得了坚实的发展。在安全领域，我们还开发了新业务，为我们带来可观的利润。 我们在今年上半年的优秀表现，引领我们重审全年的宏伟发展规划，机遇与挑战的天平向着前者倾斜。我们将继续优化我们3年期的对冲汇率操作并继续努力降低成本。我们有决心，我们有信心走向未来的迅猛发展。 ”

2010年上半年总结

2010年上半年，赛峰集团业绩表现强劲，使我们提高了对2010年全年的预期。 营业额微幅增长. 赛峰集团2010年上半年营业额为51.97亿欧元，2009年同期为51.49亿欧元，提高了0.9%。按有机核算标准，下降2.2%。 2010年上半年账目报告中显示营业额增长了4800万欧元，尤其是防务业务（主要为光电业务）增长10%及安全业务（主要为监测业务）。航空设备业务营业额有微幅下降，但维修业务保持稳定。按有机核算标准，营业额下降1.14亿欧元，主要由于在非洲科特迪瓦的一个身份识别大项目的收入低于预期，目前该项目已接近尾声。 有机收入是从2010年的收入中扣除了2009年新收购的安全业务所带来的收益，比照2009年合并账目范围，并使用固定汇率计算。因此，按照以下方式计算： 货币汇率给2010年上半年营业额带来有利影响，使营业额增加了3800万欧元。其中主要得益于使用外国货币（特别是美元、澳元、巴西里奥）结算的业务，但也被集团的对冲汇率操作抵消了部分增长（2010年按1.45美元兑1欧元对冲汇率，去年为1.43美元兑1欧元）。 主营业务利润增长1.5%. 2010年上半年，赛峰集团的主营业务利润为4.28亿欧元（占营业额的8.2%），比去年同期增长了23.3%(2009年同期主营业务利润为3.47亿欧元，占营业额的6.7%)。计算入汇率的微小负面影响（600万欧元）及收购带来的积极影响（2300万欧元），营业额有机增长6400万欧元，比去年同期增长18.4%。 集团四项主营业务为强劲的增长作出贡献，这得益于超过2年的Safran+节约成本项目、管理及办公费用、研发及生产率等各方面的改善。航空服务业务及安全监测业务是涨幅最大、最活跃的业务，短舱业务的亏损也大幅降低。 2010年上半年无非经常性业务：
调整后净利润（集团部分）-比去年同期增长8%. 调整后净收入为2.23亿欧元（合每股0.56欧元）,去年同期为2.07亿欧元（合每股0.52欧元）。这样进步的表现除了显示出主营业务的提高，还体现出:

• 财务费用净额为1.36亿欧元，包括负债成本2000万欧元。
• 税务支出为7000万欧元。

2010年合并损益表与调整后损益表的调节表及评注在附注中提供。

资产负债表及现金流

净负债微幅提高. 2010年6月30日净负债为5.73亿欧元，2009年12月31日为4.98亿欧元，微幅提高7500万。自由现金流为1.88亿欧元，这是受高业务收益率（现金业务收入为5.73亿欧元）推动，但被营运资金的提高抵消（1.31亿欧元）。营运资金的负面影响是源于法国国防部在一个新IT系统项目中拖延付款2.69亿欧元（2010年6月30日（2009年12月31日为2800万欧元）。1.52亿欧元股息已在6月发放（每股0.38欧元）。 截止2010年6月30日，赛峰集团共拥有现金及有价证券14亿欧元，确定的未动用可贷款额约11亿欧元，显示目前集团资金充足。

研发

集团自行融资设立的研发部门收入（研发税收抵免前）为2.91亿欧元，占2010年上半年营业额的5.6%，相比去年同期保持稳定。反映出SaM146发动机及TP400发动机研发项目的缩减被新的LEAP-X及银冠（Silvercrest）发动机发展项目抵消。由于研发税收抵免额提高、折旧和摊销降低及资本费用的提高，该业务收入（研发税收抵免后）与去年同期相比，下降3600万。

展望未来

尽管CFM发动机售后服务市场复苏的时间还不确定，对冲汇率（锁定为1.44美元兑1欧元，2009年为1.42美元兑1欧元）也并不十分有利，但2010年上半年的优秀表现使集团提高了对2010年全年的预期。（按照目前调整后利润定义计算；即不包括采购价格分摊款项）：

• 预期营业额与2009年相近。
• 预计主营业务毛利可达8%左右（按锁定对冲汇率1.44美元兑1欧元计算）。
• 预计自由现金流占主营业务利润的一半（假定收回法国国防部拖延的欠款）。

2010年全年预期基于如下假设：

• 全球民航业增长5%。
• 商用飞机原始设备业务保持稳定。
• 2010年下半年航空服务业务量稳定增长。
• 安全领域业务市场走势强劲获得盈利。
• Safran+节约成本项目提高利润率并降低企业日常管理成本。

汇率对冲

集团实施三年期汇率对冲操作。2010年6月26日，固定对冲组合总计达137亿美元。利用近日欧元疲软之机，最优化对冲组合，以抵消2010年业务盈利下降（新锁定对冲汇率为1.44美元兑1欧元，前期为1.46美元兑1欧元），这也将对2012年及2013年产生积极影响。 中短期对冲汇率目标降低到1.30美元兑1欧元（以前的目标为1.35美元兑1欧元）为长期优异表现提供机会。

各业务分支分析评论

航空航天推进

2010年上半年营业额为27.63亿欧元，按有机核算标准，与去年同期营业额27.69亿相比，轻微下降0.7%。该营业额得益于CFM56发动机及空间及导弹推进器交付量的缓步提升以及军用、直升机、民用高推力推进器快速发展的售后市场业务，但被直升机及军用发动机交付量下降及CFM56售后备件市场走弱的负面影响抵消。 CFM56发动机（OEM）交付量为636台，比去年同期增长了39台。范堡罗航展成功举行之后， CFM56发动机2010年订单已达1135台（截至6月21日）。直升机发动机（OEM）微幅下降，这是由交付量下降及产品组合方式导致的，但被较好的价格条款部分抵消。空间及导弹推进器上半年营业额很高。SaM146支线飞机发动机于6月23日获得欧洲航空安全局（EASA）认证，为苏霍伊超级喷气式飞机（Sukhoi Superjet）100投入运营铺路，用于A400M飞机的TP400发动机的取证工作进展顺利。 2010年上半年服务业务营业额维持为航空航天推进业务营业额的49%，主要由军用、直升机发动机以及民用大推力发动机售后零件市场获利。售后市场营业额的增长被全球CFM国际公司备件市场下降25%（按美元计算）抵消，显示了市场疲软及航空公司维修业务的不稳定性。装备CFM发动机的飞机总共进厂维修（shop visit）*估算次数将下降为1011台（相比2009年上半年为1174台）。普遍期望在2010年至2011年该趋势发生逆转。 (*) 到场维修次数为估计值;最终将根据航空公司的最终报告进行修订。 2010年上半年主营业务利润为3.11亿欧元（占营业额的11.3%），按重列后数据为基数，增长了15%，去年同期营业额为2.71亿欧元（占营业额的9.8%）。这一显著提高来自于，尽管受CFM发动机售后服务市场疲软影响，但强劲的军用及大推力发动机备件市场及近日逐渐提高的主要为直升机发动机的“按小时支持”（Support-By-The-Hour）维修合同。该盈利还得益于高效的研发、Safran+节约成本项目的努力以及更高效的生产工具使CFM56产量提高。汇率对利润率有轻微负面影响。

航空设备

航空设备部门报告其2010年上半年营业额为13.74亿，比去年同期下降2.8%，按有机合算标准，下降了4.4%。 营业额下降主要由商用及支线飞机业务量下降引起，影响了发动机短舱、起落架及布线业务。发动机短舱业务中，小型短舱交付量大幅下降（27%），A380飞机发动机短舱交付量也降低为28台（去年同期为41台），这是由2009年年底飞机交付量滑落导致。其他大型发动机短舱业务主要因高交付量而获利，主要归功于空客A330及A320。2010年上半年军用及民用业务服务市场（起落架、刹车、机轮）表现稳健。 2010年上半年，航空设备服务业务部分营业额小幅提高，由31.3%增长到32.6%，主要得益于起落架和刹车系统。 2010年上半年主营业务利润为6800万欧元（占营业额4.9%），按重列后数据标准，增长了45%，去年同期营业额为4700万欧元（占营业额3.3%）。这种显著改善是得益于发动机短舱业务的切实转变，特别是A380发动机短舱生产成本下降及有利的产品搭配组合（用于A330的发动机短舱）。该增长还得益于梅西埃服务公司起落架系统的贡献以及波音787飞机布线业务更好的交付量及条款。

防务

2010年上半年营业额比去年同期提高9.2%，达5.58亿欧元，或按有机核算标准，增长8.7%。这样的表现主要由以2位数增长的光电业务营业额增长推动，得益于稳健的未完成订单（法国军方订购的Felin“装备与通信一体化步兵”系统，出口市场的远程红外目镜）。该增长被航电业务营业额部分减缓，因导航系统由于持续的生产问题使交付量下降。 2010年上半年，主营业务利润为2800万（占营业额的5.0%），比去年同期经重列利润1900万欧元（占营业额3.7%）有所提高，这是得益于光电业务更高的利润率，及受航电业务工业化问题的负面影响的结果。

安全

2010年上半年安全业务营业额为4.79亿欧元，比去年同期增长10.4%。按有机核算标准，比2009年上半年下降17.7%，但比2008年上半年增长13.3%，显示了该业务的跳动性。 新收购的监测业务中，爆炸物监测解决方案在航空市场表现稳健，并在军用及关键基础设施中开拓新的市场。该增长还得益于巴西里奥及澳元有利的汇率影响。有机收入降低主要由于科特迪瓦的身份识别合同与预期一致，营业额极低，与2009年上半年的高收入形成鲜明对比。智能卡业务量获得两位数增长，但被不利的价格条款部分抵消。 2010年上半年主营业务利润为6100万欧元（占营业额12.7%），比去年同期增长53%。 去年同期为4000万欧元（占营业额9.2%）。身份识别解决方案及智能卡业务的增长被非洲科特迪瓦政府身份识别政府合同收入降低完全抵消。因此该增长完全得益于新收购业务的贡献。

即将举行的活动

2010年第三季度收入公布 : 2010年10月22日
2010财年年度业绩公布 : 2011年2月24日
* * * * * 赛峰集团将于今天举行电话会议，对分析师与记者开放。可通过拨打+33 1 72 00 13 68（法国）或+44 203 367 9459（英国）参与该会议。2010年8月11日前，可通过拨打+33 1 72 00 15 00, +44 203 367 9460或+1 877 642 3018（验证码270406#）重复收听。 请登陆 www.safran-group.com 查看简报、介绍及合并财务报表。 * * * * *

关键数字

附注

(1) 调整后数据 为了反映集团目前的经济表现及使它能够与竞争对手比对，赛峰集团准备了调整后损益表及包括各子公司的期中财务报表 赛峰集团期中合并损益表针对以下影响进行调整：

• 关于企业实体合并购置价格分摊（PPA）。自2005年起，该数据重列是关于航空项目（萨基姆公司与斯奈克玛公司合并时被重新评估）的无形资产摊销费用。期中财务报表自2010年上半年生效开始，集团决定重列所有实体企业合并（不仅包括萨基姆-斯奈克玛合并）购置价格分摊。特别是有关于收购的无形资产摊销费用及根据集团商业周期调整的延长期后摊销额;

• 外汇衍生物按市价计算，以更好的反应集团全部外汇风险对冲策略经济实质：:
   以外币标价采购净营业额按实际对冲汇率计算，即包括对冲策略成本费用在内,
   在结算日所有未结算对冲工具按市值计价变化被中和，包括自2009年财报报表 公布的“无效”部分，考虑到可选对冲汇率的实施及对冲工具组合的最优化措施及市场行情的高度不稳定性，都用于价值调整。

2010年上半年合并损益表与调整后合并损益表对账表： 2010年上半年合并净结果是9.73亿欧元的净亏损，深受衍生对冲工具（18亿欧元）市场不利变化的影响。这主要是由于欧元兑美元汇率变化的高波动性。对冲工具投资组合为根据市价变化，从2009年12月31日的1欧元兑1.44美元变为2010年6月30日收盘价1欧元兑1.23美元。 请读者注意，仅期中综合财务报表经集团法定审计审核。期中综合财务报表包括营业额及营业利润指标在附注5中调整后数据部分里“部门信息”中列出。调整后财务数据除了附注5中“部门信息”，还要根据适用于所有在期中业务报告中信息的核查程序。 (2) 主营业务利润 为了更好地反应目前经济表现，该名为“主营业务利润”小计不包括非经常性、重大的及不可预见的收入及支出，例如：减值损益、业务转让的收益/亏损及其他非经常性或重大业务项目。 * * * * * 赛峰集团是一家高科技跨国集团，拥有3大核心业务：航空航天（推进及设备）、防务及安全。赛峰集团的业务遍及全球，它拥有55000名员工，2009年创造104亿欧元收入。赛峰集团通过单独运营或合作，在核心业务上都占有世界或欧洲领导地位。集团在研发上进行了大规模投资以满足市场变化的需要，其中包括2009年11月11亿欧元的支出。赛峰集团在巴黎泛欧证券交易所（NYSE Euronext）上市，其股票是SBF120指数及Euronext 100指数组成部分。 请登陆, www.safran-group.com了解跟多信息

附表

由于2009年12月31日和2010年6月30日报告中对调整后数据定义及介绍的改变， 为了与未来财务结果数据的可比性，对2009年全年及上半年调整后损益表数据也进行了重列。该数据重列是为了满足投资者需求及提供更高的透明度。 2010年上半年，集团决定调整其合并损益表，对主要商业合并（特别是有关安全业务收购），但并不仅限于萨基姆公司与斯奈克玛公司合并的购置价格分摊条目产生的影响进行调整。依照国际财务报告准则（IFRS）第3号及第3R号标准，集团确认在各种影响中，重要无形资产使用寿命长，业务经济周期长，不能反映集团经济表现现状及作为与竞争者比较的基准。 2009年，集团决定改变对报告关于在报告公布日未结算的按市价调整的对冲工具调整的方法。以前，只有按市价调整对冲工具“有效”部分在结算时与调整后财务收入（亏损）中“无效”部分中和。考虑到集团对冲策略包括可选对冲工具及对冲工具组合的最优化措施加上市场行情的高度不稳定性，该介绍对反应集团的经济表现并不适合。因此，所有未结算对冲工具在结算日根据市价改变中和。已发布的调整后2009年半年期合并损益表没有考虑该计算方式的改变。 自2009年年度财务报告期开始，本集团决定将养老金例如财政项目，而不再作为业务项目。 已公布的2009年半年调整后合并损益表没有反应该更改。 自2009年年度财务报告开始，本集团决定列出一项中间小计，即在业务利润中列出“主营业务利润”以更好的观察集团的经营表现。该小计不包括非经常性或重大事件的非可预见收益及支出。 该小计没有在2009年半年综合财务报表中体现。 总之，2009年上半年及全年调整后结果作为比较的基础已经被重列：: (i) 主要收购购置价格分摊项的影响（特别是安全业务）。 (ii)关于养老金等费用列出方式的改变。 (iii) 未结算衍生品对冲工具按市价改变“无效”部分。 (iv)列出“主营业务利润”小计，

关键数据调整：2009年上半年经重列报表

2009年上半年合并损益表与调整后合并损益表对账表。

关键数据调整：2009财年报表重列

2009财年合并损益表与调整后合并损益表对账表